Frederick Augustus Heinze, 1910. Foto: Wikipedia
Frederick Augustus Heinze era jovem, impetuoso, carismático e rico. Ele tinha ganho milhões de dólares nas minas de cobre de Butte, Montana, quando tinha 30 anos, reprimindo todas as tentativas dos concorrentes de expulsá-lo dos negócios. Depois de recusar a oferta de US $ 15 milhões da Standard Oil por suas propriedades de cobre, Heinze chegou a Nova York em 1907 com US $ 25 milhões em dinheiro, determinado a se juntar a JP Morgan e John D. Rockefeller como um importante participante no mundo das finanças. No final do ano, porém, o Copper King ficaria arruinado, e seu esquema para encurralar as ações da United Copper Co. levaria a uma das piores crises financeiras da história americana - o Panic de 1907.
Ele nasceu em Brooklyn, Nova York, em 1869. Seu pai, Otto Heinze, era um imigrante alemão rico, e o jovem Augustus foi educado na Alemanha antes de retornar aos Estados Unidos para estudar na Escola de Minas da Universidade de Columbia. Engenheiro de formação, Heinze chegou a Montana depois da morte de seu pai e, com uma herança de US $ 50.000, desenvolveu um processo de fundição que lhe permitiu produzir cobre de minério de muito baixo teor em rocha nativa a mais de 1.500 pés abaixo do solo. Ele alugou minas e trabalhou para outras empresas de mineração até que conseguiu, em 1895, comprar a Rarus Mine, em Butte, que provou ser uma das mais ricas propriedades de cobre de Montana.
Uma multidão se reúne em Wall Street durante o pânico de 1907. Foto: Wikipedia
Em uma rápida ascensão, Heinze fundou a Montana Ore Purchasing Co. e tornou-se um dos três "Copper Kings" de Butte, junto com os ícones da Era Dourada William Andrews Clark e Marcus Daly. Whip inteligente e desonesto, Heinze se aproveitou da chamada lei do apex, uma disposição que permitia aos proprietários de um afloramento de superfície para miná-lo onde quer que levasse, mesmo que fosse abaixo da terra pertencente a outra pessoa. Ele contratou dezenas de advogados para amarrar seus oponentes - incluindo William Rockefeller, Standard Oil e Daly Anaconda Copper Mining Co. - no tribunal, acusando-os de conspiração. "Heinze Wins Again" foi a manchete do New York Tribune em maio de 1900, e sua série de vitórias contra as empresas mais poderosas dos Estados Unidos fez com que ele se sentisse invencível.
"Ele tem juventude e magnetismo ao seu lado", disse um engenheiro de mineração de Montana na época, "e é o verdadeiro herói do estado hoje. Ele aprovou leis que beneficiam cada fundidor e dono de mina independente ... Quanto mais ele é ameaçado, mais ele ri, e mais brilhantes são suas canções e sua habilidade, enquanto entretém no clube os advogados ou especialistas de ambos os lados igualmente bem."
Os mineiros em Montana o adoravam porque ele cortava seu dia de trabalho de 10 para 8 horas, e ele navegava pelo mundo político com a mesma facilidade com que ele puxava cobre da terra. Em 1902, com capital autorizado de US $ 80 milhões, ele incorporou a United Copper Co. e continuou a cortar a posição do sucessor corporativo da Anaconda, a Amalgamated Copper Mining Co., no topo do mercado de cobre. O estoque de sua empresa foi literalmente negociado fora da Bolsa de Valores de Nova York, em uma negociação de “no meio-fio” que mais tarde se tornaria a Bolsa de Valores Americana.
Heinze era um senhorengo que bebia muito e gostava de jogar, e passava generosamente nos salões de Butte. Ele foi amigável com legisladores e juízes. (Uma "garota bonita" supostamente ligada ao Copper King uma vez ofereceu a um juiz um suborno de US $ 100.000. Heinze foi implicado na tentativa, mas nunca cobrou.) Heinze comprou uma suíte no Waldorf-Astoria Hotel em Nova York e pagou para um séquito de amigos para viajar com ele em viagens anuais. "Broadway uiva quando a multidão de cobre desce em seus automóveis", informou um jornal em 1906. "Todos na festa se deleitam com a carta branca às custas de Heinze nessas turnês, e a comoção que os visitantes ocidentais criaram em maio passado durante o evento anual. A turnê de Heinze forneceu ao jornal colunas de boas histórias.
No entanto, apesar de seu charme e comportamento cavalheiresco, Heinze tinha uma reputação de homem com quem não podia brincar. Quando alguns bandidos de Utah chegaram a Butte e tentaram atacar Heinze e um amigo a caminho de casa de um clube, o Copper King e seu amigo lutaram contra seus atacantes, “batendo com a cabeça na sarjeta, e alguns minutos depois os bandidos foram entregues à polícia ”, disse um mineiro ao Boston Globe .
“Agora, o que você vai fazer com um homem que não pode ser atingido com uma bala, ou expulso, ou litigado, ou legislado, não tem dívidas e nenhuma especulação para encurralar, e no absoluto destemor pode retornar dois golpes por um em cada campo, pode fazer milhões quando o cobre está alto e ainda pode ganhar dinheiro quando o cobre está a um preço tão baixo que tornará inútil o funcionamento do Anaconda como atualmente operado? ”, perguntou o mineiro na ocasião. "Eu acredito que Heinze é um vencedor."
Em 1907, Heinze partiu para Nova York, mudou a United Copper para a 42 Broadway em Manhattan e decidiu provar que poderia ter sucesso em finanças. Embora ele soubesse pouco sobre serviços bancários, ele se alinhou com Charles W. Morse, um especulador de Wall Street que controlava vários grandes bancos e possuía um grande pedaço do Banco Nacional de Mercantil. Juntos, os dois homens atuaram como diretores de mais de uma dezena de bancos, empresas fiduciárias e seguradoras.
No final do corredor de Heinze, na 42 Broadway, seus dois irmãos, Otto e Arthur, montaram uma corretora, esperando que também pudessem fazer fortuna em Wall Street. Acredita-se que Otto tenha elaborado o esquema para encurralar as ações da United Copper com um pequeno aperto, onde os Heinzes rapidamente comprariam o máximo que pudessem da United Copper, na esperança de aumentar os preços e deixar vendedores a descoberto (que tinha apostado que o preço da United Copper cairia) ninguém mais para vender, mas para os Heinzes, que poderiam efetivamente nomear seu preço.
Charles W. Morse, no centro, foi condenado no esquema de ações da Copper United. Foto: Wikipedia
Junto com Morse, os Heinzes recorreram à Knickerbocker Trust Co. para financiar o esquema, mas o presidente do banco, Charles T. Barney, acreditava que o aperto curto exigia muito mais dinheiro, e ele se recusou a fornecê-lo. Otto tinha a impressão de que a família Heinze controlava a maioria das ações da United Copper e que um grande número de ações da empresa estava sendo vendido a descoberto. Ele decidiu ir em frente com o plano de qualquer maneira. Na segunda-feira, 14 de outubro de 1907, ele comprou as ações da United Copper agressivamente, elevando rapidamente o preço de US $ 39 por ação para US $ 52.
No dia seguinte, o New York Tribune publicou uma manchete intitulada "United Copper Booming", citando uma "sensação do mercado" que permitiria a Augustus Heinze ganhar uma aposta de que o United Copper superaria o preço de seu antagonista, Amalgamated Copper.
Naquela manhã, Otto fez um chamado aos vendedores a descoberto para devolverem suas ações “emprestadas” da United Copper, achando que ele poderia ditar o preço. Mas, como Barney havia avisado, havia mais do que suficientes acionistas da United Copper a quem recorrer, e o preço começou a cair rapidamente. Na quarta-feira, as ações fecharam por US $ 10, e as ruas fora da Bolsa de Valores de Nova York foram calamitosas. "Nunca houve cenas tão selvagens no Curb", informou o Wall Street Journal, "dizem os mais antigos veteranos do mercado externo".
Otto Heinze estava arruinado. Seus privilégios comerciais foram suspensos e sua empresa estava falida. Mas o colapso das ações da United Copper foi tão alarmante que as pessoas começaram a retirar seu dinheiro dos bancos e confia que Augustus Heinze estava associado. O pânico desencadeou uma corrida contra a Knickerbocker Trust, a terceira maior trust da cidade de Nova York, obrigando-a a suspender suas operações. Barney se virou para seu velho amigo JP Morgan em busca de ajuda; depois que ele foi recusado, ele atirou em si mesmo.
A crise se espalhou pela cidade e, em breve, pela nação. O Dow Jones Industrial Average despencou. A New York Clearing House exigiu que Augustus Heinze e Morse renunciassem a todos os seus interesses bancários. O Chicago Tribune publicou um relatório dizendo que uma "jovem amiga de F. Augustus Heinze", de Butte, causou o acidente quando começou a "balbuciar" os amigos nos últimos meses, permitindo que "inimigos de Heinze" soubessem do esquema. . O estoque mantido por um deles foi “derramado no mercado em tal volume”, informou o Tribune, “que o canto foi quebrado”.
O JP Morgan não ignorou a crise que se seguiu. Ele resgatou o Tesouro dos EUA uma vez antes, depois que as construções ferroviárias e especulações levaram ao pânico de 1893. Morgan rapidamente convocou uma reunião dos principais financiadores, que prometeram milhões de seus próprios fundos para salvar os bancos falidos e o secretário do Tesouro George B. Cortelyou prometeu mais US $ 25 milhões em liquidez. John D. Rockefeller depositou US $ 10 milhões em uma empresa fiduciária, prometendo a Morgan que iria cavar mais fundo, se necessário. De sua parte, Morgan comprou US $ 30 milhões em títulos da cidade de Nova York, o que impediu a falência da cidade. No início de novembro, os mercados começaram a se recuperar.
O Pânico de 1907 levou à criação do Sistema da Reserva Federal em 1913, para dar ao governo um mecanismo para impedir pânicos bancários. Morse e Augustus Heinze foram acusados de infringir as leis bancárias na tentativa de compra da United Copper, mas enquanto Morse foi condenado, a sorte de Heinze nos tribunais continuou: ele acabou sendo exonerado. Ele se casou com uma atriz, Bernice Henderson, em 1910, mas depois que os dois tiveram um filho (Fritz Augustus Heinze, Jr.), eles se divorciaram em 1912.
O United Copper foi colocado em concordata e extinto em 1913. Heinze retornou a Montana pobre, mas um herói; seus esforços em favor dos trabalhadores e dos mineiros independentes não haviam sido esquecidos. Ele conseguiu recuperar parte de sua fortuna com novos projetos de mineração em Idaho e Utah, mas amigos notaram que ele havia perdido muito de seu espírito. Depois que a cirrose do fígado causou uma hemorragia de estômago, Heinze morreu em novembro de 1914 em Saratoga, Nova Iorque. Ele tinha apenas 44 anos.
Fontes
Artigos: “Quem é Heinze?” Boston Daily Globe, 4 de fevereiro de 1900. ”Siz New Millionaires e como ganharam dinheiro”, Chicago Daily Tribune, 24 de março de 1900. “Heinze vence novamente”, The New York Tribune, maio 18, 1900. "Frederick Augustus Heinze", Engenharia e Mineração Journal, vol. 98, n. 20, 14 de novembro de 1914. "Copper Falls e Smashes Famous Heinze", Atlanta Constitution, 18 de outubro de 1907. "Heinze tem um hard pounding", Boston Globe, 17 de outubro de 1907. "Heinze Owed Fall to Babbling Girl, ” Chicago Tribune, 20 de outubro de 1907.“ Morse e Remorso: As Consequências do Banco Piramidal ”, Saturday Evening Post, 30 de novembro de 1907.” Lições do Pânico de 1907 ”, Ellis W. Tallman, Jon Moen, Economic Revisão, Federal Reserve Bank of Atlanta, maio de 1990. “F. Augustus Heinze, Mine Owner, Dead, ” New York Times, 5 de novembro de 1914.
Livros: Robert F. Bruner e Sean D. Carr, O Pânico de 1907: Lições Aprendidas da Perfeita Tempestade do Mercado, John Wiley and Sons, 2007. Ron Chernow, A Casa de Morgan, Atlantic Monthly Press, 1990. Sarah McNelis, Cobre King at War: A Biografia de F. Augustis Heinze, Universidade de Montana Press, 1968.
